Emtiada Öngörülen Kıymetler Değişiyor! Enflasyon Seyrine Tesir Eden Besin ve Metallerde Ne Bekleniyor?
Pandemi oldu, bitti derken bir de savaş çıktı onun da kederini tam hissedemeden bir global iktisat kaygısıyla dertlendik. İçeride enflasyon, alım gücü diye bazen kendi kaygımıza bile düşemez olduk. Emtia taban dalgasıyla hala uğraşırken, vatandaşın sırf petrol ve altınla ilgilendiği piyasanın iktisatta derin tesirleri bulunuyor. Son süreçte Avrupa’daki enerji krizinin yarattığı sıkıntılarla boğuşurken, imalat PMI sayılarında da görülen gerileme ve Çin başta olmak üzere Uzakdoğu’da da salgın ve sakinlik görünümü etkiliyor.
Yılın son çeyreğinde ilerlediğimiz şu son düzlükte, metal ve güçte dolar baskı kurarken, fiyatlamalarda teknik görünüm, daha da düşük düzeyleri işaret ediyor. Yükseliş kısmında ise buğday başkan olarak besin tarafı dikkat çekiyor.
Doların dünyada yalnızca para piyasalarını karıştırdığını düşünüyorsanız, yanılırsınız.
Emtia fiyatlamalarında da düşüş eğiliminde ana neden ABD Doları olurken, Fed’in ‘şahin’ misali yüksekten uçuşu, faiz artışlarıyla 20 yılın doruğunda güce doymuyor. Reuters’ın hazırladığı tahlilde, yılın son çeyreğine dair teknik görünüm Dolar Endeksi’nde 120-121 aralığına göz dikiyor. 121 demek 2001 sonrası en yüksek düzey demek olurken, düzeylerin ehemmiyeti direnç bazında ‘tamam mı, devam mı?’ niteliğinde geri çekilme ya da daha fazla yükseliş eşiği oluyor. Dünya’da Evrim Küçük, dolardaki kritik düzeylere yönelik, emtia fiyatlamalarını inceliyor.
ICE’de pamuk fiyatı dün yüzde 4’ten fazla yükseldi
ABD Tarım Bakanlığı’nın Çarşamba günü yapacağı açıklama ile yurt içi üretim için varsayımını 500 bin balya aşağı çekeceği kaygıları dün ICE’de pamuk fiyatını yüzde 4’ten fazla yükseltti.
ICE’de Aralık vadeli pamuk fiyatı yüzde 4,75 artarak 88,23 cent/lb düzeyini gördü. Fiyatlar Cuma günü ise Eylül 2021’den bu yana görülen en düşük seviyeyi test etmişti.
ABD Tarım Bakanlığı aylık olarak yayınladığı Dünya Ziraî Arz ve Talep Varsayımları (WASDE) raporunu bu hafta yayınlayacak. Teksas ve öteki pamuk üreticisi eyaletlerde kuraklık ve çok yağışların pamuk üretimini etkilediği kestirim ediliyor.
ICE’de Aralık vadeli pamuk fiyatı bu sabah yüzde 0,5 düşüşle 87,79 cent/lb düzeyindeydi.
Malezya, Endonezya ile birlikte dünyanın en büyük iki palm yağı üreticisinden biri pozisyonunda bulunurken, üretim ve stoklarda artış görüldü.
Dünyanın en büyük palm yağı üreticilerinden Malezya’da üretim, ihracat ve stoklarda artış yaşandı. Devlet kuruluşu olan Malezya Palm Yağı Konseyi (MPOB) tarafından yapılan açıklamaya nazaran, Eylül ayında üretim yüzde 2,59 artışla 1,77 milyon tona geldi. Birebir ayda ihracat yüzde 9,25 artışla 1,42 milyon ton oldu. Böylelikle palm yağı stokları yüzde 10,54 artarak 2,32 milyon tona ulaştı.
Fiyatlardaysa ton başına 1.331 ringit düzeyinden başlayan yükseliş trendi 3.584’te güçlü bir dirençle karşılaşıyor. Satış baskısı burada güçlenirse 2.723 ringit düzeylerine kadar gerileme bekleniyor. Üst hareket sürerse 3.900 dolarda yeni bir durak bulunuyor ve aşılırsa da 4.588 ringit ufukta göz kırpıyor. Mayıs 2022’de 6.698 ringit düzeyini nazaran palm yağı rekor seviyeye ulaşmıştı.
Gıdada buğday ayrışarak kendi yolunu çizebilir.
Faiz, enflasyon ve resesyon gündemiyle savaştaki tahıl muahedesi ve ABD’de de kuraklık tasası, fiyatlamaları yönlendiriyor.
Rusya’da kısmi seferberlik ilanı edilmesiyle güçlü bir yükseliş görülen buğday fiyatlarında da dolar baskısı olsa da yükseliş eğilimi korunuyor.
Vadeli süreçlerde buğdayda kile fiyatının 9,15 direncini aşarak 10,46 dolar düzeyine çıkması beklenirken, aşağıda 8,57 birinci durak olurken, altında 7,25-7,66 dolar düzeyleri görülüyor.
Soyada düşüş öngörülüyor.
Soya fasulyesiyse artan yem fiyatlarıyla gündemde bulunurken, düşüş beklentisi olan besin emtiasında fiyatların 14,01 dolar takviyesinde tutunamaması halinde 12,82 dolara ve düşüş eğiliminin sürmesiyle 11,64 dolara inmesi mümkünlüğü da korunuyor.
Dünyanın en büyük mısır üreticisi olan ABD’de üç yıl içinde mısır hasadında düşüş bekleniyor.
Kuraklığın Avrupa’daki hasatlara da ziyan verdiği bilinirken, Güney Amerika’da da ekim vakti yaklaştıkça tehdit oluşturuyor.
Dolardaki güçlenmenin fiyatları yıl sonuna kadar temmuz ayında görülen en düşük düzeyi olan 5,62 dolar düzeyine çekebileceği düşünülürken, 6,94 dolar düzeyinde dayanaktan dönüşle 7,25-7,64 dolar aralığı da es geçilmiyor.
Kahve vadelilerde 1,97 dolar dayanağından görülen çıkış 2,36 dolara kadar sürerken, trendin tamamlandığı öngörülüyor.
Fiyatlarda 2,10 dolar dayanağı kırılırsa temmuzda da görülen taban düzey 1,9460 dolar mümkünlüğü bulunurken, yükselişte 2.23 dolar üzeri ise kritik bir mana taşıyor. Bu düzey üzerinde kalıcı olunursa boğa eğilimi güçlenerek fiyatları 2,3625 ila 2,4885 dolar aralığına kadar götürebilir.
Kakao ise zayıf görünümlülerin ortasında beliriyor.
New York’ta ton başına 2.067 dolar takviyesini deneyerek, 1.829 dolara geri çekilme öngörülürken, öncesinde 2.206 dolardan başlayan yükseliş seyri ise zayıf kalıp 2.345 dolarla sınırlanabileceği de bekleniyor.
LME’de bakır, güçlü doların baskısıyla geriledi.
Dolar, güçlü ABD işgücü dataları ve Perşembe günü açıklanacak enflasyonun yüksek geleceği beklentisi ile faizlerin 2023’e kadar yüksek kalacağına dair öngörüler nedeniyle güçlendi. Londra’da bakır fiyatları, doların güçlenmesiyle düşüş görüldü. Londra Metal Borsası’nda üç ay vadeli bakır erken saatlerde %0,2 düşüşle 7.565,50 dolar/tona geriledi.
Yangshan bakır primi, stokların geçen yıla nazaran daha az olması nedeniyle 117,50 dolar/ton ile neredeyse bir yılın en yüksek düzeyine ulaştı.
Teknik olarak zayıf görülen bakır piyasası LME’de yıl sonuna kadar 7.175 dolar takviyesini test edebilir olarak görülürken, aşağı kırılmada 6.103 dolar, mümkünlüğü bulunurken, orta takviye 6.955 dolarda bulunuyor. 2008’de görülen taban düzeyi 2.817 dolarda oluyor.
Alüminyum ise %0,4 düşüşle 2.252 dolar/tondan süreç gördü.
LME’de çinko %0,1 düşüşle 2.960,50 dolar/tondan, kurşun %0,3 düşüşle 1.983,50 dolar/tondan ve kalay %0,8 artışla 20.250 dolar/tondan süreç gördü.
Shanghai Vadeli Süreçler Borsası’nda Kasım vadeli bakır %2,1 artışla 62.610 yuan/tona (8.703,69 dolar) çıkarken, nikel %3,8 artışla 184.840 yuan/tondan ve kalay %2,2 artışla 178.470 yuan/tondan süreç gördü.
Alüminyumda son çeyreğin sıkıntı geçmesi beklenirken, LME’de 2.347 dolar/ton takviyesi kırıldıktan sonra toparlanma beklentisinin zayıflarken, 1.939 dolara kadar yol açılıyor. Daha da aşağıda 1.659 dolar görülürken, 2.259 dolar da üstte bekliyor.
Altında kritik düzey 1.600 dolar/ons oluyor.
Ons altın geçen hafta 1.729 dolar düzeyinde son üç haftanın en yükseğini görürken, satış baskısıyla kârın bir kısmını geri verdi. Cuma günü açıklanan ABD Tarım Dışı İstihdam verisi beklentilerin üstünde gelince 1.700 bandına geri çekilen altında, birinci takviye düzeyleri 1.685 ve altında da 1.658 dolarda bulunuyor.
Reuters, daha derin düşüş öngörürken, yılın tepesi olan 2.069 dolar düzeyinden yüzde 38,2 oranında gerilemeyle 1.679 dolar, bunun da altında 1.558 dolar takviyesi bulunuyor. Öncesinde ise 1.829 ila 1.679 dolar aralığında oynaklığın sürebileceği fakat 1.437 dolara kadar da serüvenin sürebileceği varsayım ediliyor. Bugün 1.676 dolardan süreç görüyor.
2020 yılında pandemide tabanı gören petrol 15,98 dolardan başlayan seyahatini Mart 2022’de Rusya-Ukrayna savaşının başlamasıyla 139,13 dolara kadar sürdürdü.
Zirveden yüzde 38,2 oranında geri çekilen 92 dolarda dengelenen fiyatlar toplamda yüzde 50 geri çekilmeyle 77,56 düzeylerine gerileme ihtimalini de barındırıyor. Daha düşük seviyelerinse trend sonu manasına geldiği konuşulurken, gözler 57,95 ila 67,75 düzeylerine dikiliyor. Fakat yüzde 50 gerilemeye 83,63 varil/dolar dayanağı de bir set çekiyor.
Amerikan ham petrolü (WTI) beklentisi 70,29 varil/dolar düzeyine kadar düşüş olurken, OPEC ve OPEC+ kümesi bakanlar toplantısından çıkan 2 milyon varil azaltma kararıyla fiyat dün 92 dolara indi.
Brent petrolde varil fiyatı dün 97 dolar olurken, bugün 94,80 düzeylerinde bulunuyor.
